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流動性風(fēng)險培訓(xùn)

課程導(dǎo)語:
近年來，金融脫媒、存款理財化、互聯(lián)網(wǎng)金融以及民間融資的迅猛發(fā)展，加速了銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的競爭，商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)復(fù)雜程度上升、管理難度加大。在嚴(yán)監(jiān)管大環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在探索資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)指導(dǎo)下，加快負(fù)債管理體系的構(gòu)建與完善，提升負(fù)債質(zhì)量管理水平，從而助力商業(yè)銀行運(yùn)營管理質(zhì)量提升與安全保障。在商業(yè)銀行傳統(tǒng)的流動性、安全性和盈利性經(jīng)營要求外，隨著央行LPR改革，人民銀行在2021年工作中提出“健全市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，深化貸款市場報價利率改革，帶動存款利率市場化”。
流動性風(fēng)險是影響到一家商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)生存的根本問題，一家商業(yè)銀行或金融機(jī)構(gòu)必須能夠持續(xù)經(jīng)營。在過去，經(jīng)常發(fā)生商業(yè)銀行或者一些金融機(jī)構(gòu)由于流動性不足而倒閉的案例。比如中國在1998年發(fā)生過海南發(fā)展銀行倒閉的事件，而且這也是迄今為止中國的商業(yè)銀行*一家因為流動性不足而進(jìn)行破產(chǎn)清算的案例。在次貸危機(jī)期間，07年英國的北巖銀行，08年大名鼎鼎的*雷曼兄弟都發(fā)生了因為流動性不足而倒閉進(jìn)行破產(chǎn)清償?shù)陌咐褪吕?。近年來，隨著防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的持續(xù)推進(jìn)，我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險監(jiān)管政策更加契合銀行業(yè)態(tài)的*變化。目前，商業(yè)銀行的同業(yè)去杠桿已取得良好成效，流動性風(fēng)險管理壓力得到一定的緩解。同時，面對2019年包商銀行發(fā)生的流動性危機(jī)，以及2020年新冠肺炎疫情在短期內(nèi)對宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊，央行已通過全面降準(zhǔn)、超預(yù)期公開市場操作、專項再貸款等貨幣政策，來保持銀行體系流動性的合理充裕。從長期看，宏觀經(jīng)濟(jì)波動、外部金融市場下跌等其他因素可能會產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，給商業(yè)銀行流動性風(fēng)險與利率風(fēng)險管理帶來新的挑戰(zhàn)。未來銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債管理正面臨全新的挑戰(zhàn)，包括銀行賬戶利率風(fēng)險管理，貸款定價，行內(nèi)FTP定價影響。因此，在利率市場化進(jìn)程中如何加強(qiáng)負(fù)債能力，以多元化負(fù)債來源保持負(fù)債的規(guī)模和成本穩(wěn)定性，是商業(yè)銀行發(fā)展的關(guān)鍵。

授課大綱
商業(yè)銀行風(fēng)險介紹與管理建議～走向全面風(fēng)險管理
商業(yè)銀行為金融業(yè)的支柱行業(yè)
信貸增長穩(wěn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展
國家政策監(jiān)管“脫虛向?qū)?rdquo;
貨幣政策融資“定向滴灌”
傳統(tǒng)存貸擴(kuò)充發(fā)展多元化業(yè)務(wù)
我國商業(yè)銀行經(jīng)營現(xiàn)況常見問題
監(jiān)管引導(dǎo)完善公司治理結(jié)構(gòu)
資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)占比、收入結(jié)構(gòu)持續(xù)健全改善
內(nèi)部控制機(jī)制尚不完善
風(fēng)險管理體制細(xì)致化存在缺陷
監(jiān)管與國際接軌，認(rèn)識【巴塞爾委員會】與發(fā)布的《巴塞爾協(xié)議》
《銀行業(yè)有效監(jiān)控的核心原則》
《巴塞爾協(xié)議》制定在全球范圍內(nèi)主要的銀行資本和風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)
商業(yè)銀行風(fēng)險分類最權(quán)威的七大分類
信用風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險、法律風(fēng)險和聲譽(yù)風(fēng)險
商業(yè)銀行公司治理問題
我國商業(yè)銀行事件～包商銀行顯現(xiàn)出多方面問題
國內(nèi)外經(jīng)典案例比較分析~ 流動性往往是推倒大象的最后一根稻草
外在環(huán)境影響～金融危機(jī)
內(nèi)在控管不時影響～人謀不臧我國商業(yè)銀行防范風(fēng)險的管理對策四大SOP建議
樹立風(fēng)險管理的經(jīng)營理念
建立嚴(yán)格的風(fēng)險管理體制
規(guī)范銀行的信息披露
建立完善的激勵約束體制
商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理環(huán)境變革與趨勢分析
流動性管理概念頗析
事前～充分風(fēng)險分析評價與削減措施
事中～風(fēng)險監(jiān)管和風(fēng)險報警預(yù)警程序
事后～緊急處置過程
從存量角度，保留現(xiàn)金資產(chǎn)或其他容易變現(xiàn)的資產(chǎn)
從流量角度，各種資金流入來源
流動性管理是擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)、增強(qiáng)銀行實力的基本手段
擁有派生基礎(chǔ)貨幣又能協(xié)調(diào)好基礎(chǔ)貨幣派生存款的能力
維護(hù)和提高銀行信譽(yù)的保證
避免和減少銀行經(jīng)營風(fēng)險的重要手段
商業(yè)銀行流動性風(fēng)險監(jiān)管政策與關(guān)注重點(diǎn)
巴塞爾Ⅲ下的流動性風(fēng)險監(jiān)管變革
全球流動性風(fēng)險監(jiān)管政策實施
因流動性危機(jī)波及而倒閉的北巖銀行案例
流動性風(fēng)險監(jiān)管可被計量～鼓勵金融機(jī)構(gòu)使用內(nèi)部模型來完善流動性風(fēng)險度量與管理
《流動性風(fēng)險管理和監(jiān)管的原則》注重了壓力情景的前提假設(shè)
《流動性風(fēng)險計量、標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)測的國際框架》
資產(chǎn)證券化及復(fù)雜結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的使用可能導(dǎo)致流動性風(fēng)險的瞬間放大
*次按雷曼債券引發(fā)全球金融危機(jī)案例
流動性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定融資比率（NSFR）兩個全球統(tǒng)一的監(jiān)管指標(biāo)
我國推動流動性風(fēng)險監(jiān)管規(guī)則與國際接軌 《流動性新規(guī)》
2018/5銀保監(jiān)會正式發(fā)布《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》（銀保監(jiān)會令2018年第3號），確定了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理框架
原有兩個流動性監(jiān)管指標(biāo)，流動性比例、流動性覆蓋率
兩個新增監(jiān)管指標(biāo)，即優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)充足率和流動性匹配率，兩者的設(shè)計理念分別類似于LCR和NSFR
《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》三個新量化指標(biāo)
央行宏觀審慎評估（MPA）考核
金融嚴(yán)監(jiān)管環(huán)境的多角度流動性監(jiān)測
制定資產(chǎn)負(fù)債分散化政策
建立資產(chǎn)負(fù)債集中度限額
對資產(chǎn)變現(xiàn)能力進(jìn)行評估
定期監(jiān)測交易對手和自身的償債能力指標(biāo)狀況
流動性管理架構(gòu)與體系持續(xù)完善
流動性管理政策的制定交由資產(chǎn)負(fù)債管理部門負(fù)責(zé)，將投融資規(guī)劃、頭寸管理和具體交易操作交由金融市場部負(fù)責(zé)
是否自建交易平臺負(fù)責(zé)流動性管理的相關(guān)交易操作(強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)賬務(wù)分離)
組織模式的選擇上，銀行需要考慮自身業(yè)務(wù)規(guī)模、組織構(gòu)架、人力配置和內(nèi)部激勵機(jī)制等因素
建立包含董事會、管理層和執(zhí)行部門三個層級的流動性管理體系
流動性壓力測試的治理和控制
資產(chǎn)負(fù)債委員會，總體負(fù)責(zé)流動性壓力測試框架，對流動性風(fēng)險進(jìn)行管理
資金部，Treasury作為流動性風(fēng)險管理的第一道防線，負(fù)責(zé)流動性壓力測試模型的構(gòu)建。
風(fēng)險管理部，Risk Management作為流動性風(fēng)險管理的第二道防線，對流動性風(fēng)險管理進(jìn)行獨(dú)立的監(jiān)督和審查。
內(nèi)部審計部門，Internal Audit作為流動性風(fēng)險管理的第三道防線，應(yīng)定期審查流動性壓力測試框架、流出和控制，以確保符合制度、監(jiān)管和控制的要求。
商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理能力提升
流動性風(fēng)險管理的六大主要措施
制定流動性管理制度以適應(yīng)日常運(yùn)作需要
制定流動性風(fēng)險處置預(yù)案，防范風(fēng)險外溢
分析投資組合結(jié)構(gòu)和特征
及時對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動性分析和跟蹤
進(jìn)行流動性壓力測試，相應(yīng)調(diào)整資產(chǎn)配置和投資組合；
建立流動性預(yù)警機(jī)制，使組合的流動性維持在安全水平
建立有效的流動性風(fēng)險預(yù)警機(jī)制～壓力測試
流動性監(jiān)測～涵蓋銀行的各業(yè)務(wù)層面，以確定風(fēng)險來源、敞口，運(yùn)用科學(xué)的方法進(jìn)行流動性需求預(yù)測，防范流動性風(fēng)險
解析銀行壓力測試的目的
通過測算銀行可能發(fā)生損失→分析損失對銀行盈利能力和資本金負(fù)面影響→制定銀行壓力測試方案，并在壓力測試的基礎(chǔ)上，制定風(fēng)險管理預(yù)案
流動性風(fēng)險壓力測試基本步驟 Liquidity Stress Test
數(shù)據(jù)調(diào)查及分析→銀行自身流動性調(diào)查~通過計算流動性缺口
情景設(shè)計→政策環(huán)境變化、內(nèi)部系統(tǒng)出錯、交易對手違約、信用評級被降、同業(yè)擠兌波及等等
情景壓力評估→資產(chǎn)負(fù)債評估、現(xiàn)金流動態(tài)評估
測試結(jié)果分析與報告
壓力測試可選擇情景構(gòu)建分類
情景可區(qū)分系統(tǒng)性風(fēng)險還是個性化風(fēng)險~環(huán)境全體或是個體
情景可對嚴(yán)重性進(jìn)行分級~輕度壓力、中度壓力和重度壓力
情景需進(jìn)行清晰的定義
考慮更全面的情景的構(gòu)建
講師案例分享～2008/9雷曼造成全球金融危機(jī)下的處理
解讀流動性壓力測試報告~根據(jù)不同程度壓力下的結(jié)果分析
流動性壓力測試情況
壓力情景假設(shè)~
壓力測試結(jié)果
銀行可采取的應(yīng)急計劃
壓力測試驗證評估
指定專屬部門驗證~ 資產(chǎn)負(fù)債管理部門或風(fēng)險管理部門
驗證報告不得低于每年一次(視銀行規(guī)模大小與業(yè)務(wù)需要)
驗證部門職責(zé)應(yīng)涵蓋主要內(nèi)容
銀行壓力測試管理制度可加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險防范
壓力測試體系基本要素與可發(fā)揮作用
指定專屬部門牽頭~風(fēng)險管理部門
壓力測試應(yīng)完備文檔記錄
測試方法分為敏感性分析與情景分析
壓力情景設(shè)計風(fēng)險類型可涵蓋范圍廣：信用、市場、流動性、操作、聲譽(yù)風(fēng)險等，例如：
信用風(fēng)險～經(jīng)濟(jì)下滑、貸款質(zhì)量抵押質(zhì)量惡化、授信對象違約、國際業(yè)務(wù)敞口風(fēng)險等
市場風(fēng)險～基準(zhǔn)利率重新定價、股債匯市場波動、信用價差等
流動性風(fēng)險～變現(xiàn)能力下降、存款流失、清算系統(tǒng)中斷運(yùn)行、交易對手追索擔(dān)?；蜻`約等
操作風(fēng)險～工作場所安全、內(nèi)外部欺詐、信息系統(tǒng)事件、客戶產(chǎn)品活動等事件
聲譽(yù)風(fēng)險～聲譽(yù)風(fēng)險可能影響其他風(fēng)險溢出
提升流動性風(fēng)險管理能力 ~ 面對金融監(jiān)管，加強(qiáng)風(fēng)險辨識
提高核心負(fù)債的穩(wěn)定性
挖掘差異化優(yōu)勢
更多發(fā)展活期存款，避免過度依賴提高存款利率
完善流動性風(fēng)險管理體系
提高數(shù)據(jù)質(zhì)量，流動性風(fēng)險計量的準(zhǔn)確性
擴(kuò)大管理系統(tǒng)的覆蓋面，囊括影響流動性的各類信息
提升流動性風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和控制水平
發(fā)揮壓力測試建立風(fēng)險預(yù)警
監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行至少每個季度開展一次流動性風(fēng)險壓力測試并報送壓力測試報告,至少每年評估一次壓力測試方案
結(jié)合市場波動情況和突發(fā)事件，加強(qiáng)對極端壓力情景的關(guān)注
適時動態(tài)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)
加強(qiáng)對市場走勢的研判
加大信用風(fēng)險管控力度，優(yōu)化貸款類資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
將表外業(yè)務(wù)和其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的風(fēng)險敞口納入全面風(fēng)險管理框架
追求平衡~流動性、風(fēng)險性和盈利性之間的動態(tài)關(guān)系
建立應(yīng)急互助機(jī)制，建立相對穩(wěn)定的業(yè)務(wù)伙伴關(guān)系緩釋流動性風(fēng)險
能見度~積極參與銀行間債券市場、銀行間同業(yè)拆借市場交易
同業(yè)結(jié)盟~規(guī)模相近
利率市場化下的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債與流動性管理
了解判讀央行的貨幣政策
建立CBP、CFP~ 緊急融資計劃~ Contingent funding plan
LPR導(dǎo)入FTP資金轉(zhuǎn)移定價~市場化
運(yùn)用FTP調(diào)控存貸業(yè)務(wù)發(fā)展國內(nèi)銀行業(yè)主要經(jīng)營風(fēng)險
完善內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價機(jī)制，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理
FTP的獨(dú)立與細(xì)化
運(yùn)用多種工具對沖風(fēng)險~衍生工具的運(yùn)用
利率風(fēng)險管理
我國利率市場改革趨勢
與主要經(jīng)濟(jì)體比較
FED聯(lián)準(zhǔn)會如何決定
我國央行”以我為主”的貨幣政策
影響利率的主要因素~ 隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化
基本面分析能力~看懂國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)
資金面分析能力~看懂央行貨幣政策報告
政策面分析能力~抓對政府高層會議時間與讀懂報告
認(rèn)識央行貨幣政策工具~ 強(qiáng)調(diào)定向滴灌是配合政策引導(dǎo)信貸資源投放
數(shù)量型工具～降準(zhǔn)力度*但有空間嗎?
價格型工具～降息是指那一塊降息最有效果?
逆周期調(diào)節(jié)
跨周期概念
利率市場投資交易分析框架
利率與貨幣政策的關(guān)系 政策面
宏觀利率與經(jīng)濟(jì)基本面的關(guān)系
貨幣政策與宏觀審慎的“雙支柱”監(jiān)管框架
如何分析貨幣政策對利率的影響？
人民幣匯率市場的變動可以影響利率
資金面分析邏輯與方法
影響基礎(chǔ)貨幣的因素
財政存款、繳稅影響資金面
銀行間市場交易行為與行情
收益率曲線 人民幣殖利率曲線
質(zhì)押式回購市場行情觀察
利率市場化離不開人行的”錨”
我國不同于其他經(jīng)濟(jì)體波動的"短低長高”正斜率曲線
銀行如何應(yīng)對環(huán)境變化決定資產(chǎn)配置
利率中樞走廊下移
為什么收益率曲線前沿不易調(diào)整?
*利差走勢變化表面誤導(dǎo) 近期美元指數(shù)續(xù)強(qiáng)環(huán)境滯脹預(yù)期心理 看懂PPI / CPI
順應(yīng)市場情緒波動調(diào)整交易行為
傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)~資產(chǎn)負(fù)債的匹配調(diào)整~FTP有效指揮棒
利率投資交易策略
收益來源~利率操作(票、債券)損益怎么認(rèn)定
到期收益率與即期收益率~債息
久期與凸性
PVBP及DV01
利率期限結(jié)構(gòu)及債券市場利差分析
投資組合被動管理策略
免疫策略
現(xiàn)金流匹配策略
投資組合主動管理策略 建立在對未來利率的預(yù)測
方向性交易 久期調(diào)整與流動性優(yōu)先
騎乘策略 加杠桿
票息策略 收益率
期限策略 跨品種與跨期限
衍生品國債期貨的四種交易策略
衍生品利率互換與資金市場聯(lián)動策略
利率風(fēng)險管理
利率風(fēng)險主要來源
商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限的不匹配
資產(chǎn)負(fù)債利率變動的不匹配
資產(chǎn)負(fù)債市場價值變動的不匹配
利率風(fēng)險的四種表現(xiàn)形式
定價風(fēng)險
收率曲線風(fēng)險
基準(zhǔn)風(fēng)險
期權(quán)性風(fēng)險
商業(yè)銀行的利率風(fēng)險進(jìn)行計量
什么叫利率敏感性缺口
久期分析度量利率風(fēng)險
動態(tài)模擬分析~模擬利率變動的多個情景，分析利率變動對盈利的影響
傳統(tǒng)兩大類管理
表內(nèi) ~ 通過調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債的頭寸或內(nèi)部結(jié)構(gòu)
表外 ~ 通過金融衍生工具“套期保值”
利率衍生工具運(yùn)用
衍生工具主要功能
利率衍生品在風(fēng)險管理中的應(yīng)用
遠(yuǎn)期利率協(xié)議, .利率互換
國內(nèi)交易市場常見的利率風(fēng)險管理工具
國債期貨
債券借貸
買斷式回購
利率互換（IRS）
債券遠(yuǎn)期交易

流動性風(fēng)險培訓(xùn)